开源证券: 赐与乖宝宠物买入评级

发布日期：2024-07-08 07:08    点击次数：123

开源证券股份有限公司陈雪丽近期对乖宝宠物进行磋商并发布了磋商陈述《公司信息更新陈述：拟推第一期股票激励打算，健全激励机制护航成长》，本陈述对乖宝宠物给出买入评级，现时股价为52.8元。

乖宝宠物(301498)

国内宠食龙头，拟推股票激励打算健全长效激励机制，看护“买入”评级

公司发布《第一期搁置性股票激励打算（草案）》，拟通过股票激励打算调遣中枢团队积极性，护航公司长期发展。咱们看护盈利预测，预测2024-2026年归母净利润折柳为5.65/7.20/8.82亿元，EPS折柳为1.41/1.80/2.20元，现时股价对应PE折柳为37.3/29.3/23.9倍，看护“买入”评级。

激励对象主要触及中枢主干，充分激勉解决层活力，诱导和留用优秀东谈主才

（1）激励领域：公司拟向激励对象授予不跳跃217.7万股搁置性股票（占总股本0.544%），其中初度授予214.2万股（占总股本0.535%），预留3.5万股（占总股本0.009%），授予价钱25.93元/股，按照20%/30%/50%分3个包摄期授予。

（2）股票开首及激励对象：打算接纳第二类搁置性股票，股票开首为公司向激励对象定向刊行公司A股粗糙股股票，激励对象包含董事、总裁、中高层解决东谈主员共9东谈主。（3）用度摊销：假定授予日为2024年8月上旬，初度授予数目对应摊销总用度5845万元，2024-2027年折柳摊销1243/2516/1503/583万元，2025年摊销用度较大，后续压力冷静缓解。

公司与个东谈主均存在事迹捕快，捕快策划全面，具备本色激励成果

字据激励打算，公司层面以2023年营收和归母净利润为基数设定捕快方向，字据捕快策划完成度笃定包摄比例。（1）营收和归母净利润均杀青方向，包摄比例为100%。若2024-2026年营收增长率达19%/42%/68%（即51.49/61.44/72.69亿元），回去母净利润增长率达21%/39%/59%（即5.19/5.96/6.82亿元），则公司层面包摄比例为100%。（2）营收或归母净利润杀青方向，包摄比例为70%。若2024-2026年营收增长率达19%/42%/68%或归母净利润增长率达21%/39%/59%，则公司层面包摄比例为70%。（3）营收和归母净利润均未杀青方向，包摄比例为0%。此外，在公司层面捕快的基础上，对个东谈主层面现实捕快笃定包摄比例，激励对象当年本色包摄的搁置性股票数目=个东谈主当年打算包摄的搁置性股票数目×公司层面包摄比例×个东谈主层面包摄比例。

风险指示：原材料（鸡胸肉）价钱波动，产能推广不足预期等。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据狡计，国金证券赵中平磋商员团队对该股磋商较为长远，近三年预测准确度均值为79.28%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.45亿，字据现价换算的预测PE为38.82。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有30家机构给出评级，买入评级22家，增捏评级8家；曩昔90天内机构方向均价为61.23。